Главная страница Случайная лекция
Мы поможем в написании ваших работ!
Порталы:
БиологияВойнаГеографияИнформатикаИскусствоИсторияКультураЛингвистикаМатематикаМедицинаОхрана трудаПолитикаПравоПсихологияРелигияТехникаФизикаФилософияЭкономика
Мы поможем в написании ваших работ!
Задания по теме 3 «Управление активами компании»
Задание 9.
Необходимо определить стоимость внеоборотных операционных активов на предстоящий период и стоимость их обновления (таблица 9.1).
Таблица 9.1. – Расчет стоимости внеоборотных операционных активов
| Показатель | Усл. обозн. | Сумма |
| Стоимость внеоборотных операционных активов на конец отчетного 20__ года, тыс. руб.1 | Fo | |
| Стоимость непроизводственных внеоборотных операционных активов на конец отчетного 20__года, тыс. руб. | Fo/n | |
| Резерв роста коэффициента отдачи внеоборотных операционных активов по времени и мощности, доля | RGFo | 0,03 |
| Темп прироста выручки, доля | gV | 0,09 |
| Стоимость внеоборотных операционных активов на предстоящий период, тыс. руб. | Fo1 | |
| Стоимость внеоборотных операционных активов, выбывших по причинам морального и физического износа, тыс. руб. 2 | Fof + Fom | |
| Стоимость обновления внеоборотных операционных активов при условии расширенного воспроизводства, тыс. руб. | RFo |
1 В качестве внеоборотных операционных активов принять основные средства (стр. 1150 бухгалтерского баланса)
2 Показатель условно может быть определен как стоимость выбывших основных средств за отчетный 20__ год (приложение 4)
Задание 10.
Необходимо выбрать источник финансирования для обновления внеоборотных активов из альтернативных вариантов:
- собственный капитал,
- долгосрочный банковский кредит,
- финансовый лизинг.
Выбор следует обосновать с помощью:
- расчета и сравнительного анализа сумм денежных потоков, связанных с каждым вариантом финансирования (таблица 11.1.);
- сравнительной характеристики вариантов финансирования (таблица 11.2.).
Таблица 10.1. – Расчет расходов на финансирование внеоборотных активов 1
| Год | Денежные потоки платежей, тыс. руб. | ||
| При использовании собственного капитала CFFoE | При использовании финансового лизинга CFFoL | При использовании банковского кредита CFFoBC | |
| 20__ | |||
| 20__ | |||
| 20__ | |||
| 20__ | |||
| 20__ | |||
| Всего |
1 Дополнительная информация для расчета показателей приведена в приложении 8.
Таблица 10.2. – Сравнительная характеристика вариантов финансирования внеоборотных активов
| Источник финансирования | Преимущества источника | Недостатки источника |
| Собственный капитал | ||
| Банковский кредит | ||
| Финансовый лизинг |
Задание 11.
Необходимо определить и проанализировать операционный, производственный и финансовый циклы (таблица 11.1.).
Таблица 11.1. – Операционный, производственный, финансовый циклы
| Показатель (дни) | Усл. обозн. | Период | Отклонение (+/-) | |
| 20__ | 20__ | |||
| Период оборота запасов 1 | TZ | |||
| Период оборота дебиторской задолженности2 | TRa | |||
| Период оборота кредиторской задолженности3 | TRp | |||
| Операционный цикл | OCP | |||
| Финансовый цикл | ССС | |||
| Производственный цикл | PCP |
1 В расчете участвуют только запасы, отраженные по стр. 1210 бухгалтерского баланса.
2 В расчете участвует только задолженность, отраженная по стр. 1230 бухгалтерского баланса
3 В расчете участвует только задолженность, отраженная по стр. 1520 бухгалтерского баланса
Задание 12.
Необходимо оценить динамику и структуру денежных потоков (таблица 12.1) и предложить способы увеличения чистого денежного потока.
Таблица 12.1. – Денежные потоки (прямой метод анализа) 1
| Показатель | Сумма, тыс. руб. | Удельный вес, % | ||||
| 20__ | 20__ | Отклонение (+/-) | 20__ | 20__ | Отклонение (+/-) | |
| Остаток денежных средств на начало года | х | х | ||||
| Положительный денежный поток | ||||||
| в том числе по видам деятельности: | ||||||
| - текущей | ||||||
| - инвестиционной | ||||||
| - финансовой | ||||||
| Отрицательный денежный поток | ||||||
| в том числе по видам деятельности: | ||||||
| - текущей | ||||||
| - инвестиционной | ||||||
| - финансовой | ||||||
| Остаток денежных средств на конец года | х | х | ||||
| Чистый денежный поток | ||||||
| в том числе по видам деятельности | ||||||
| - текущей | ||||||
| - инвестиционной | ||||||
| - финансовой |
1 Использовать приложение 9.
Задание 13.
Необходимо провести анализ денежных потоков с использованием косвенного метода (таблица 13.1), по результатам которого выявить причины изменения денежных средств и объяснить расхождение величины полученной чистой прибыли и наличия денежных средств на конец года (20__г. и 20__г.).
Таблица 13.1. – Денежные потоки (косвенный метод анализа)
| Показатель | 20__ г. | 20__ г. | ||||||
| 01.01. | 31.12 | откл. (+,–) | характер влияния (+,–) | 01.01 | 31.12 | откл. (+,–) | характер влияния (+,–) | |
| 4=3-2 | 8=7-6 | |||||||
| Чистая прибыль (убыток) (NP) | х | х | х | х | ||||
| Показатели баланса, положительное приращение которых увеличивает чистый денежный поток, а отрицательное – уменьшает | ||||||||
| Собственный капитал без учета чистой прибыли отчетного года (ΔЕс*) | ||||||||
| Долгосрочные обязательства (ΔКd) | ||||||||
| Краткосрочные заемные средства (ΔКt) | ||||||||
| Кредиторская задолженность (ΔКt) | ||||||||
| Амортизация (ΔD) | ||||||||
| Статьи, положительное приращение которых уменьшает чистый денежный поток, а отрицательное – увеличивает | ||||||||
| Внеоборотные активы (ΔF*) | ||||||||
| Запасы (ΔZ) | ||||||||
| Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (ΔRа) | ||||||||
| Краткосрочные финансовые вложения (ΔSFI) | ||||||||
| Денежные средства и денежные эквиваленты (ДС) |
Задание 14.
Необходимо определить размер оптимального остатка денежных активов в планируемом периоде с помощью модели У. Баумоля. Расчет представить в таблице 14.1. Предложить мероприятия по доведению фактической величины остатка денежных средств (таблица 11.1) до оптимального.
Таблица 14.1. - Расчет операционного остатка денежных активов
| Показатель | Усл. обозн. | Сумма |
| Планируемый годовой объем денежного оборота, тыс. руб. 1 | COFP | |
| Расходы по трансформации SFI в денежные активы, руб. | c | |
| Средняя ставка дохода по краткосрочным финансовым вложениям, % | ra | |
| Оптимальный остаток денежных активов, тыс. руб. | Мopt |
1Показатель определить по модели: COFP = COFt + COFt*gV, где
COFt – отрицательный денежный поток за отчетный 20__г. (см. таблицу 12.1.);
gV – темп прироста выручки (см. таблицу 2.5).
Задание 15.
Необходимо оценить целесообразность предоставления покупателям товарного кредита в виде отсрочки платежа при существующем уровне рентабельности продаж. Вывод обосновать с помощью показателей таблицы 15.1.
Таблица 15.1. – Оценка целесообразности предоставления кредита покупателям
| Показатель | Усл. обозн. | Период | Отклонение (+, -) | |
| 20__ | 20__ | |||
| Рентабельность продаж, % | ROS1 | |||
| Ценовая скидка за расчет при отгрузке, % | rp | |||
| Период кредита (срок отсрочки платежа), дни | Тс | |||
| Доходность (стоимость) товарного кредита, % | rc |
1 См. таблицу 2.4
| <== предыдущая страница | | | следующая страница ==> |
| Задания по теме 2 «Управление капиталом компании» | | | Задания по разделу «Управление финансовыми рисками компании» |
Дата добавления: 2014-11-14; просмотров: 114; Нарушение авторских прав
Мы поможем в написании ваших работ!