Студопедия

Главная страница Случайная лекция


Мы поможем в написании ваших работ!

Порталы:

БиологияВойнаГеографияИнформатикаИскусствоИсторияКультураЛингвистикаМатематикаМедицинаОхрана трудаПолитикаПравоПсихологияРелигияТехникаФизикаФилософияЭкономика



Мы поможем в написании ваших работ!




Анализ бюджетов с использованием финансовых относительных показателей

Читайте также:
  1. I ОСОБЕННОСТИ ВЫБОРА И АНАЛИЗА ПОСТАНОВОЧНОГО МАТЕРИАЛА В КОЛЛЕКТИВЕ.
  2. I. АНАЛИЗ И ПОДГОТОВКА ПРОДОЛЬНОГО ПРОФИЛЯ ПУТИ ДЛЯ ВЫПОЛНЕНИЯ ТЯГОВЫХ РАСЧЕТОВ
  3. I. АНАЛИЗ ТЕКУЩЕГО СОСТОЯНИЯ ВНЕШНЕЙ И ВНУТРЕННЕЙ СРЕДЫ ПРЕДПРИЯТИЯ.
  4. III этап. Анализ затрат
  5. Microsoft Excel. Работа с пакетом анализа. Построение простой регрессии
  6. SWOT – анализ
  7. SWOT- анализ
  8. SWOT-анализ.
  9. Алгоритм анализа профессиональной деятельности
  10. Алгоритм описания многолетней динамики заболеваемости (распределение годовых показателей заболеваемости)

2.1 Пирамида показателей

На рисунке 1 представлена пирамида финансовых относительных показателей в общем виде

Рис. 1 Пирамида относительных показателей эффективности в общем виде

Данные расчеты (см.приложение М)

На рисунке 2 представлена пирамида относительных показателей эффективности

Рис. 2 Пирамида относительных показателей эффективности

Опишем каждый блок пирамиды:

Блок управления затратами

ROS 2-ой месяц=0,212 у.е.

ROS 3-ий месяц= 0,213 у.е.

ROS - показатель рентабельности оборота характеризует уровень ОП по отношению к выручки. Показатели блока характеризуют эффективность управления затратами.

Данное значение увеличилось на 1 % за счет увеличения ОП на 136,35 у.е. (с 2569,31 у.е. по 2705,66 у.е.) и увеличением выручки на 605,8 у.е. (с12116,11 у.е. по 12721,91 у.е.), т.е. выручка увеличилась по сравнению с прошлым месяцем на 4,8%, что свидетельствует об эффективном управлении затратами.

Вторичные показатели по отношению к ROS , изменились: отношение СРП/В уменьшилось на 1%, за счёт увеличения СРП на 469,45 у.е. по отношению к предыдущим месяцем и увеличение выручки на 4,8%. Отношение ВП/В увеличился на 1% за счет увеличения ВП на 136,35 у.е. (с 2569,31 у.е. по 2705,66 у.е.) и увеличения выручки на 4,8%.

 

 

Блок управления активами

AUR 2-ой месяц=0,15 у.е.

AUR 3-ий месяц=0,16 у.е.

Показатель эффективности использования активов называют также показателем оборачиваемости активов или показателем оборачиваемости капитала. Показатели блока характеризуют эффективность использования активов предприятия.

AUR увеличился на 1 % (с 0,15 до 0,16), что связано с увеличение выручки и суммарных активов. Уменьшение оборачиваемости активов сообщает об их не эффективном использовании.

Вторичные показатели по отношению к AUR, изменились: отношение В/ПА увеличилось на 1% за счет увеличения выручки и уменьшения постоянных активов, это говорит о полном использовании постоянных активов, их загрузке. Отношение В/ОК так же уменьшилось на 70% ( с 2,5 по 1,8) за счет увеличение выручки и увеличения ОК.

В таблице 1 изображены рассчитанные показатели для управления оборотным капиталом.

Табл.1. Показатели для управления оборотным капиталом

Показатели 2-ой месяц 3-ий месяц
ПОДЗ, дни
ПОЗ, дни
ПОКЗ, дни
П, у.е. 1,5 1,7
Л, у.е. 0,5 0,7

Опишем каждый показатель более подробно:

Период оборачиваемости дебиторской задолженности

Оборачиваемость дебиторской задолженности (receivables turnover ratio — RTR) — отношение выручки от реализации к средней сумме счетов к получению за минусом резервов на сомнительные позиции. Оборачиваемость дебиторской задолженности характеризует частоту получения предпри­ятием денежных средств от должников, то есть дебиторов (покупателей, клиентов). Период оборачиваемости позволяет определить в днях среднюю продолжительность времени, в течении которого происходит оплата. Предприятию следует стремиться к тому, чтобы сде­лать данный период насколько возможно коротким, поскольку это связано с притоком де­нежных средств, необходимых для текущей деятельности.

В данном случае показатель ПОДЗ не изменился.

Период оборачиваемость запасов

Период оборачиваемости характеризует среднюю продолжительность времени, в течение которого запасы (в том числе сырье, готовая продукция, товары) хранятся на складе до момента реализации. Для получения прибыли в таком бизнесе, как торговля, высокая оборачиваемость запасов часто просто необходима. Низкая оборачиваемость запасов может свидетельствовать о наличии неликвидных запасов. Предприятию следует стремиться к тому, чтобы сде­лать период оборачиваемости запасов насколько возможно коротким, поскольку это связано с притоком де­нежных средств, необходимых для текущей деятельности.

ПОЗ уменьшился на 1 дней, что свидетельствует о повышение контроля над запасами. Наблюдается увеличение запасов на 4,6 % ( с 9910,17 по 10384,48). СРП увеличилось по сравнению с прошлым месяцем на 4,7 %(с 9546,80 по 10016,25), что свидетельствует о хорошей работе менеджеров.

 

Период оборачиваемости кредиторской задолженности

ПОКЗ отображает среднее количество дней, в течение которых организация рассчитывается с поставщиками.

В данном случае предприятие расплачивается по своим обязательствам медленней, чем в прошлом месяце 47 дней, чем не получает деньги от покупателей.

 

Показатель текущей платёжеспособности

Данный показатель характеризует способность предприятия погасить краткосрочные задолженности, для чего текущие активы должны превышать текущие обязательства. Желательно, чтобы данный показатель был близок к среднему по отрасли. Считается нормальным, когда он составляет от 1,5 до 2.

В данном случае показатель выше, чем во втором месяце на 0,2 у.е, увеличение данного показателя связано с увеличением запасов (с 9910,17 у.е. по10384,48 у.е.), увеличением дебиторской задолженности ( с 3634,83 у.е. по 3816,57 у.е.) и увеличением ДС (с 1799,90у.е. по 3685,61 у.е) в числителе показателя, и увеличение кредиторской задолженности ( с 3771,13 у.е. по 3998,82 у.е) в знаменателе показателя.

Показатель ликвидности

Характеризует положение с ликвидностью организации, то есть способность достаточно быстро погасить краткосрочные задолженности. Часто данный показатель находится в пре­делах 1 - 0,7. Чтобы предприятие могло в короткие сроки погасить краткосрочные задол­женности, показатель должен быть не менее 1.

В данном случае складывается впечатление благополучной ситуации. Данный показатель увеличивается на 0,2 (с 0,5 по 0,7), следовательно, предприятие в кроткие сроки погасит задолженности. В прошлых месяцах данный показатель был меньше, отсюда видно, что положение улучшилось.

Блок прибыльности

ROSE 2-ой месяц =0,032 у.е.

ROSE 3-ий месяц =0,034 у.е.

Коэффициент отдачи на инвестированный капитал ROSE связывает операционную прибыль и инвестированный капитал.

В данной ситуации показатель увеличился на 0,2%, что является причиной эффективного использования ресурсов. Увеличение данного показателя происходит, за счет увеличения показателя эффективности AUR на 1% и увеличения ROS на 1%

Иными словами можно сказать, что организация стала работать эффективно, есть перспективы для дальнейшего роста.

 


Выводы по разделу 2

ROS - показатель рентабельности оборота характеризует уровень ОП по отношению к выручки. В данном примере значение увеличилось, что говорит об эффективном управлении затратами.

Значение AUR увеличилось, что говорит об эффективном управлении активов.

Предприятие остается ликвидным и платежеспособным на протяжение двух месяцев, то есть организация способна самостоятельно погасить свои КО.

Значение ROSE в данном случае увеличилось, что является причиной эффективного использования ресурсов.

Организация стала работать эффективнее, чем в прошлом месяце, т.е. есть перспективы для дальнейшего роста.

 


Заключение

Инвестиционная деятельность – это вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Плановая реализация (выручка от реализации) – 36488,12у.е., т.е. выросла по заданию на 26% по отношению к предыдущему месяцу.

При составлении планового баланса (см.приложение Л )видно, что денежные средства выросли на 51% и прибыль возросла на 16%.Балансы активов и пассивов равны. Следовательно, предприятие не нуждается в дополнительном финансировании

ROS - показатель рентабельности оборота характеризует уровень ОП по отношению к выручки. В данном примере значение увеличилось, что говорит об эффективном управлении затратами.

Значение AUR увеличилось, что говорит об эффективном управлении активов.

Предприятие остается ликвидным и платежеспособным на протяжение двух месяцев, то есть организация способна самостоятельно погасить свои КО.

Значение ROSE в данном случае увеличилось, что является причиной эффективного использования ресурсов.

Организация стала работать эффективнее, чем в прошлом месяце, т.е. есть перспективы для дальнейшего роста.

 


 

Список используемой литературы

 

1.Лекционные занятия весеннего семестра по дисциплине «Финансовый менеджмент».

2.Сироткин В.Б. Голенищева Н.В. Планирование финансов компаний. Учебное пособие, СПб. Изд-во ГУАП, 1999.

3. Сироткин В.Б. Финансовый менеджмент компаний: Учебное пособие СПБ 2001.

 


 

Приложения А

Баланс предприятия за отчетный квартал, у.е.

Актив   Пассив  
1.Основные средства 74259,476 1.Уставной капитал 41527,500
Износ 32266,868 Прибыль 6426,084
Остаточная стоимость 41992,608 2.Расчеты и пр. пассивы  
2.Запасы 4486,157 Долгосрочный кредит 3559,500
Материалы 3793,241 Кредиторы 9697,265
НЗП 4486,157    
Готовая продукция 768,852    
3.Денежные средства 1975,523    
Дебиторы 8193,969    
БАЛАНС 61210,349   61210,349

 

Исходные данные

Реализация в предыдущем месяце 10990,663
Доля оплаты реализации в текущем месяце, % 0,7
Доля оплаты закупок в текущем месяце, % 0,5
Нормативы прямых затрат на планируемый квартал (в долях от реализации)  
Материалы 0,6
Зарплата производственного персонала 0,1
Инвестиции, у.е. 9136,75
Налог на прибыль, % 0,24
Процент за долгосрочный кредит, % 0,833
Процент за краткосрочный кредит, % 0,83

 

Плановые показатели по периодам

Наименование показателя
Задание по росту реализации, % 1,06 1,04 1,05
Задание по снижению нормативов оборотов запасов      
Материалы
НЗП
Готовая продукция
Косвенные расходы, у.е. 763,77 766,605 836,22
Другие расходы, у.е.
Амортизация, у.е. 357,048 357,048 357,048
Дивиденды, у.е.

Приложение Б

Расчет прямых затрат

Наименование показателей Месяцы Показатели за квартал
 
Материалы 4009,18 4165,51 4365,31 12540,01
Прирост материалов 215,94 156,33 199,79 572,07
НЗП 4747,56 4925,35 5167,37 14840,28
Прирост НЗП 261,40 177,79 242,03 681,22
Готовая продукция 803,33 819,31 851,80 2474,44
Прирост готовой продукции 34,48 15,98 32,48 82,94
ИТОГО прирост запасов 511,83 350,09 474,31 1336,23
Плановая реализация 11650,10 12116,11 12721,91 36488,12
Закупки материалов 7383,54 7542,25 7997,65 22923,44
Зарплата производственного персонала 1194,60 1230,99 1299,64 3725,23
Всего прямых затрат 8578,13 8773,24 9297,29 26648,66

 


Приложение В

Смета затрат на производство и себестоимость продукции

Наименование показателя Месяцы Показатели за квартал
1.Начальный запас 9048,25 9560,08 9910,17 28518,50
2.Затраты на производство: 9341,90 9539,84 10133,51 29015,26
Материалы 7383,54 7542,25 7997,65 22923,44
Зарплата ППП 1194,60 1230,99 1299,64 3725,23
Косвенные расходы 763,77 766,61 836,22 2366,60
3.Амортизация 357,05 357,05 357,05 1071,14
4.ИТОГО затрат 9698,95 9896,89 10490,56 30086,40
5.Конечный запас 9560,08 9910,17 10384,48 29854,72
6.Себестоимость продукции 9187,12 9546,80 10016,25 28750,18

Приложение Г

Определение размера прибыли от реализации

Наименование показателей Месяцы Показатели за квартал
1.Реализация 11650,10 12116,11 12721,91 36488,12
2.Себестоимость продукции 9187,12 9546,80 10016,25 28750,18
3.Валовая прибыль 2462,98 2569,31 2705,66 7737,94
4.Другие расходы 0,00 0,00 0,00 0,00
5.Прибыль 2462,98 2569,31 2705,66 7737,94
6.% за долгосрочный кредит 74,14 74,14 74,14 222,43
7.% за краткосрочный кредит 0,00 56,50 56,50 113,00
8.Прибыль к налогообложению 2388,83 2438,67 2575,02 7402,51
9.Налог на прибыль 573,32 585,28 618,00 1776,60
10.Прибыль нетто 1815,51 1853,39 1957,01 5625,91
11.Дивиденды 0,00 0,00 0,00 0,00
12.Прибыль предприятия 1815,51 1853,39 1957,01 5625,91

 


Приложение Д

Денежный план

Наименования показателя Месяцы Показатели за квартал
1.Поступление средств        
Реализация 11650,10 12116,11 12721,91 36488,12
Поступление в текущем месяце 8155,07 8481,27 8905,34 25541,68
Оплата дебиторской задолженности 3495,03 3634,83 3816,57 10946,44
ИТОГО поступлений 16349,04 11976,31 12540,17 40865,52
2.Расходы        
Закупки материалов 7383,54 7542,25 7997,65 22923,44
Оплата в текущем месяце 3691,77 3771,13 3998,82 11461,72
Оплата кредиторской задолженности 9697,26 3691,77 3771,13 3998,82
Зарплата производственного персонала 1194,60 1230,99 1299,64 3725,23
Косвенные расходы 763,77 766,61 836,22 2366,60
Инвестиции 9136,75 0,00 0,00 9136,75
Налог на прибыль 573,32 585,28 618,00 1776,60
% за долгосрочный кредит 74,14 74,14 74,14 222,43
% за краткосрочный кредит 0,00 56,50 56,50 113,00
Дивиденды 0,00 0,00 0,00 0,00
ИТОГО расходов 25131,62 10176,41 10654,46 45962,48
3.Итоги        
Поступление 16349,04 11976,31 12540,17 40865,52
Расходы 25131,62 10176,41 10654,46 45962,48
Денежные средства нетто -8782,57 1799,90 1885,71 -5096,97
Начальный остаток денежных средств 1975,52 0,00 1799,90 1975,52
Конечный остаток денежных средств -6807,05 1799,90 3685,61 3685,61
Потребность в кредитах 6807,05 6807,05

 

Приложение Ж

Расчет чистых оборотных активов

Наименования показателя Месяцы Квартал  
 
Нетто оборотные активы на начало периода 9520,48 10032,30 10382,40 9520,48  
Запасы 9560,08 9910,17 10384,48 10384,48  
Денежные средства -6807,05 1799,90 3685,61 3685,61  
 
Дебиторская задолженность 3495,03 3634,83 3816,57 3816,57  
 
Кредиторская задолженность 3691,77 3771,13 3998,82 3998,82  
Нетто оборотные активы на конец периода 9363,34 11573,77 13887,83 13887,83  
Прирост нетто оборотных активов -157,14 2210,43 2314,06 4367,36  

 


Приложение К

Инвестиционно-финансовый план

Наименования показателя Квартал
Источники        
Прибыль нетто 1815,51 1853,39 1957,01 5625,91
Амортизация 357,05 357,05 357,05 1071,14
Заемные средства 6807,05 0,00 0,00 6807,05
Баланс 8979,61 2210,43 2314,06 13504,11
Направление затрат        
Прирост чистых оборотных активов -157,14 2210,43 2314,06 4367,36
Инвестиции 9136,75 0,00 0,00 9136,75
Дивиденды 0,00 0,00 0,00 0,00
Баланс 8979,61 2210,43 2314,06 13504,11

 


Приложение Л

Плановый баланс

Наименования показателя Месяцы
1.Основные средства 83396,23 83396,23 83396,23
Износ 32623,92 32980,96 33338,01
Остаточная стоимость 50772,31 50415,26 50058,21
2.Запасы 9560,08 9910,17 10384,48
Материалы 4009,185 4165,514 4365,308
НЗП 4747,56 4925,35 5167,37
Готовая продукция 803,33 819,31 851,80
3.Денежные средства 1799,90 3685,61
Дебиторы 3495,03 3634,83 3816,57
Баланс 63827,4 65760,2 67944,9
Пассив      
1.Уставной капитал 41527,50 41527,50 41527,50
Прибыль 8241,60 10094,98 12052,00
2.Расчеты и прочие пассивы      
Долгосрочный кредит 3559,50 3559,50 3559,50
Краткосрочный кредит 6807,05 6807,05 6807,05
Кредиторы 3691,77 3771,13 3998,82
Баланс 63827,4 65760,2 67944,9

 


Приложение М.

Расчет относительных финансовых показателей

З/п/В (2-ой месяц)= 1230,99/12116,11=0,101 у.е.

З/п/В (3-ий месяц)= 1299,64/12721,91=0,102 у.е.

Материалы/В (2-ой месяц)= 7542,25/12116,11=0,62 у.е.

Материалы/В (3-ий месяц)= 7997,65/12721,91=0,63 у.е.

Косвенные затраты/В (2-ой месяц)= 766,61/12116,11=0,063 у.е.

Косвенные затраты/В (3-ий месяц)= 836,22/12721,91=0,066 у.е.

Валовая прибыль/В (2-ой месяц)= 2569,31/12116,11=0,212 у.е.

Валовая прибыль/В (3-ий месяц)= 2705,66/12721,91=0,213 у.е.

СРП/В (2-ой месяц)= 9546,80/12116,11=0,788 у.е.

ROS=Операционная прибыль/Выручку
СРП/В (3-ий месяц)= 10016,25/12721,91=0,787 у.е.

 

ROS (2-ой месяц)=2569,31/12116,11=0,212 у.е.

ROS (3-ий месяц)= 2705,66/12721,91=0,213 у.е.

В/ПА (2-ой месяц)= 12116,11/50415,26=0,24 у.е.

В/ПА (3-ий месяц)= 12721,91/50058,21=0,25 у.е.

           
 
ОК=ОА-КО
 
ОА=Запасы +ДС +Дебиторы
 
   
КО=Краткосрочный кредит +Кредиторы КредиторыКрат

 

 


ОА(2-ой месяц)= 9910,17+1799,90+3634,83=15344,9 у.е.

КО(2-ой месяц)= 6807,05+3771,13=10578,18 у.е.

ОК(2-ой месяц)= 15344,9-10578,18=4766,72 у.е.

В/ОК (2-ой месяц)= 12116,11/4766,72=2,5 у.е.

ОА(3-ий месяц)= 10384,48+ 3685,61+ 3816,57=17886,66 у.е.

КО(3-ий месяц)= 6807,05+3998,82=10805,87 у.е.

ОК(3-ий месяц)= 17886,66-10805,87=7080,79 у.е.

В/ОК (3-ий месяц)= 12721,91/7080,79 =1,8 у.е.

Рассчитаем периоды оборачиваемости за второй и третий месяц, таких показателей как:

1.ОДЗ-оборачиваемость дебиторской задолженности;

ПОДЗ-период оборачиваемость дебиторской задолженности.

       
 
ОДЗ=Выручка в кредит/ДЗ
 
ПОДЗ=365 дней/ОДЗ

 


ОДЗ (2-ой месяц)= 12116,11/3634,83=3,3 у.е ПОДЗ (2-ой месяц)=365/3,3=111 дней

ОДЗ (3-ий месяц)= 12721,91/3816,57=3,3 у.е ПОДЗ (3-иймесяц)=365/3,3=111 дней

2.ОЗ-оборачиваемость запасов;

ПОЗ=365 дней/ОЗ
ОЗ=СРП/Запасы
ПОЗ- период оборачиваемости запасов.

 

 

ОЗ (2-ой месяц)= 9546,80/9910,17=0,963 у.е ПОЗ (2-ой месяц)=365/0,963=379 дней

ОЗ (3-ий месяц)= 10016,25/10384,48=0,965 у.е ПОЗ (3-иймесяц)=365/0,965=378 дней

3. ОКЗ-оборачиваемость кредиторской задолженности;

ПОКЗ=365 дней/ОКЗ
ОКЗ= Закупки в кредит/КЗ
ПОКЗ-период оборачиваемость кредиторской задолженности.

 

Закупки в кредит= Запасы к.г+СРП+Запасы н.г

 


Закупка в кредит (2-ой месяц)= 9910,17+9546,80+9560,08=29017,05 у.е.

ОКЗ (2-ой месяц)= 29017,05/3771,13=7,69 у.е. ПОКЗ (2-ой месяц)=365/7,69=47 дней

Закупка в кредит (3-ий месяц)= 10384,48+10016,25+9910,17=30310,9 у.е.

ОКЗ (3-ий месяц)= 30310,9/3998,82=7,58 у.е. ПОКЗ (3-иймесяц)=365/7,58=48 день

 

4. П- показатель платежеспособности

П= Запасы +ДЗ+ДС/КО

 

КО(2-ой месяц)= 6807,05+3771,13=10578,18 у.е.

П (2-ой месяц)= 9910,17+1799,90+3634,83/10578,18 =1,5 у.е.

КО(3-ий месяц)= 6807,05+3998,82=10805,87 у.е.

П (3-ий месяц)= 10384,48+ 3685,61+ 3816,57/10805,87 =1,7 у.е.

Л= Высоколиквидные активы/КО= ДЗ+ДС/КО
5. Л-показатель ликвидности

 

 

Л (2-ой месяц)= 1799,90+3634,83/10578,18 =0,5 у.е.

Л (3-ий месяц)= 3685,61+ 3816,57/10805,87 =0,7 у.е.

                 
   
AUR=Выручка/Суммарные активы
 
 
СА=ОК+ОС
 
ОК=ОА-КО
 
   
ОА=Запасы +ДС +Дебиторы
 
   
КО=Краткосрочный кредит +Кредиторы КредиторыКрат

 


ОА(2-ой месяц)= 9910,17+1799,90+3634,83=15344,9 у.е.

КО(2-ой месяц)= 6807,05+3771,13=10578,18 у.е.

ОК(2-ой месяц)= 15344,9-10578,18=4766,72 у.е.

СА(2-ой месяц) = 4766,72 +74259,476=79026,196 у.е.

AUR (2-ой месяц) =12116,11/79026,196=0,15 у.е.

ОА(3-ий месяц)= 10384,48+ 3685,61+ 3816,57=17886,66 у.е.

КО(3-ий месяц)= 6807,05+3998,82=10805,87 у.е.

ОК(3-ий месяц)= 17886,66-10805,87=7080,79 у.е.

СА(3-ий месяц)= 7080,79+74259,476=81340,266 у.е.

AUR (3-ий месяц) =12721,91/81340,266=0,16 у.е.

 

 
 
ROSE= ROS *AUR  

 


ROSE 2-ой месяц =0,212*0,15=0,032 у.е. ROSE 3-ий месяц =0,213*0,16=0,034 у.е.

 

 


<== предыдущая страница | следующая страница ==>
Расчет чистых оборотных активов | Линейные дифференциальные уравнения с постоянными коэффициентами

Дата добавления: 2014-11-24; просмотров: 578; Нарушение авторских прав




Мы поможем в написании ваших работ!
lektsiopedia.org - Лекциопедия - 2013 год. | Страница сгенерирована за: 0.012 сек.