Тема 7 Особенности оценки различных направлений бизнеса

Оценка гостиниц имеет ряд специфических особенностей по сравнению с другими видами собственности. Например, общая площадь помещений гостиницы не имеет такого большого значения, как способность гостини­цы привлечь клиентов. Эта способность во многом определяется ее ме­стоположением и рядом других факторов, которые должны быть выяс­нены оценщиком при личной инспекции.

Как правило, гостиницы по своим техническим характеристикам очень трудно переоборудовать под объекты другого назначения, напри­мер офисы, оздоровительные центры, лечебные учреждения и т. д. Од­нако в нашей стране имеется большое количество ведомственных гости­ниц, которые строились без учета требований рыночной экономики. Поэтому при оценке гостиниц, например для целей приватизации, оцен­щик должен провести анализ наилучшего и наиболее эффективного использования, так как может оказаться, что сегодняшнее использова­ние гостиницы не является наилучшим и наиболее выгодным.

Если в результате анализа выяснится, что текущее использование го­стиницы является наилучшим и наиболее эффективным, то в процессе инспекции оценщик должен получить ответы на следующие вопросы.

Какие существуют юридические ограничения на использование гостиницы, кто является ее владельцем и каковы его права?

Каковы источники дохода гостиницы, т. е. каково соотношение дохода от сдачи номеров и эксплуатации баров, ресторанов, бан­кетных залов и других помещений?

Каков уровень комфорта и разрядность гостиницы?

Какова мебель в гостинице, не является ли она арендованной?

Какова дифференциация номеров гостиницы по уровню комфор­та и уровню оплаты?

Каков уровень продаж аналогичных напитков в барах и ресторанах гостиницы?

Имеются ли комнаты для обслуживающего персонала?

Каков уровень затрат на текущий и капитальный ремонт здания и содержание прилегающей территории?

При проведении инспекции важно собрать как можно больше инфор­мации об объекте, чтобы затем использовать ее в процессе оценки. Не­обходимо изучить всю финансовую документацию за последние три года и любыми доступными путями получить информацию о потенци­альных доходах от эксплуатации гостиницы. При этом необходимо ва­ловой доход разбить по отдельным статьям: оплата номеров, банкетных и конференц-залов, арендная плата за помещения ресторанов и баров, прачечных, кафе, киосков и т. д.

Расходы также должны быть разбиты на отдельные статьи: расходы на ремонт, зарплата, административные расходы, реклама и т. д.

Необходимо также выяснить категории клиентов, пользующихся го­стиницей как в будни, так и в выходные дни.

В процессе инспекции целесообразно рассчитать коэффициент заня­тости на койку и на номер в гостинице на недельной, месячной и годо­вой базе, а также достигнутый уровень ставки дохода за номер на базе номер в сутки и сравнить его с тарифными ставками.

После проведения инспекции необходимо изучить рыночные условия для данного сегмента рынка и прежде всего уяснить, к какому классу относится оцениваемая гостиница. После этого уточняется, какая кон­куренция существует в этом классе гостиниц и какова она будет в бу­дущем.

6.6.6. Оценка бизнеса страховых компаний

Страховые компании: нормативное регулирование и состав отчетности

Методологической основой оценки бизнеса страховых компаний явля­ется анализ отчетности, представляемой страховщиками в различные контролирующие инстанции. Сложность заключается в том, что боль­шая часть отчетных форм и, следовательно, содержащихся в них показа­телей являются специфическими, присущими лишь данному виду биз­неса.

Основными нормативными документами, регулирующими страхо­вую деятельность в РФ, являются:

1. Закон РФ от 27.11.1992 г. №4015-1 «Об организации страхового дела в Российской Федерации» (ред. от 20.07.2004 г.) (далее — Закон о страховании).

2. Гражданский кодекс РФ (ч. II) 26.01.1996 г. № 14-ФЗ (ред. от 23.12.2003 г.) (далее - ГК РФ).

3. Концепция развития страхования в Российской Федерации (рас­поряжение Правительства РФ от 25.09.2002 г. № 1361-р) (далее — концепция).

Органом исполнительной власти, осуществляющим функции по контролю и надзору в сфере страховой деятельности в РФ, является Федеральная служба страхового надзора (далее — Росстрахнадзор), ко­торая находится в ведении Министерства финансов РФ (см. постанов­ление Правительства РФ от 30.06.2004 г. № 330).

«Страхование — отношения по защите интересов физических и юриди­ческих лиц, Российской Федерации, субъектов Российской Федера­ции и муниципальных образований при наступлении определенных страховых случаев за счет денежных фондов, формируемых страхов­щиками из уплаченных страховых премий (страховых взносов), а так­же за счет иных средств страховщиков» (ст. 2 Закона о страховании).

В страховании обязательно наличие двух сторон:

• страховщик— специальная организация (страховая компания), которая создает и использует страховой денежный фонд для страхо­вых выплат (выплат страхового возмещения);

• страхователь— юридическое или физическое лицо, которое вно­сит в страховой фонд установленные платежи (страховые взносы (премии)).

Существенными отличительными особенностями страхования явля­ются следующие:

• наличие страхового риска, по которому можно оценить вероят­ность наступления страхового случая, определить размер возмож­ного ущерба и исчислить эквивалентную страховую сумму;

• случайный характер наступления страховых событий, т. е. события должны иметь вероятностный характер;

• наличие объективной потребности возмещения ущерба и возмож­ность его выражения в натуральной или денежной форме;

• возвратность страховых платежей, т. е. все средства, собранные страховщиком для выплат страхового возмещения, возвращаются страхователям, но не каждому в отдельности, а только тем, у кого наступил страховой случай;

• замкнутая раскладка ущерба, т. е. общая сумма ущерба, понесен­ного страхователями за определенный промежуток времени, раскладывается на всех участников страхового фонда. Результат раскладки представляет собой основу для расчета страхового платежа.

Страхование делится на имущественное, личное страхование, стра­хование ответственности и социальное страхование и может осуществ­ляться в добровольной (на основе договора между страховщиком и стра­хователем) и обязательной (на основе закона) формах.

Особенности организации финансовой деятельности страховщиков зависят от осуществляемых видов страхования. Все страхование под­разделяется на накопительное(страхование жизни)и рисковое(виды иные, чем страхование жизни). Накопительное страхование относится к долгосрочным видам страхования. Его суть сводится к тому, что стра­хователь помещает свои денежные средства не на банковский счет, а пре­доставляет их страховой компании, которая будет в дальнейшем инве­стировать средства в целях получения дохода.

Договоры по видам страхования иным, чем страхование жизни (стра­хование имущества, ответственности, здоровья), преимущественно за­ключаются на срок до одного года и являются краткосрочными. Такое страхование называют рисковым, так как страховая выплата будет произ­ведена только в том случае, если страховой случай произойдет.

Для проведения оценки страхового бизнеса необходим анализ следу­ющих отчетных форм страховой организации.

1. Бухгалтерский баланс страховой организации (форма № 1-стра­ховщик).

2. Отчет о прибылях и убытках страховой организации (форма № 2-страховщик).

3. Отчет о прибылях и убытках страховой медицинской организации по обязательному медицинскому страхованию (форма № 2а-стра-ховщик).

4. Отчет об изменениях капитала страховой организации (форма № 3-страховщик).

5. Отчет о движении денежных средств страховой организации (форма № 4-страховщик).

6. Отчет о движении денежных средств страховой медицинской организации по обязательному медицинскому страхованию (фор­ма № 4а-страховщик).

7. Приложение к бухгалтерскому балансу страховой организации (форма № 5-страховщик).

8. Пояснительная записка.

9. Аудиторское заключение, подтверждающее достоверность бухгал­терской отчетности страховой организации (проведение аудита является обязательным при представлении годовой отчетности).

10. Отчет о платежеспособности страховой организации (форма № 6-страховщик).

11. Отчет о размещении страховых резервов (форма № 7-страхов-щик).

12. Отчет о размещении страховых резервов по обязательному меди­цинскому страхованию (форма № 7а-страховщик).

13. Отчет о страховых резервах по страхованию иному, чем страхова­ние жизни (форма № 8-страховщик).

14. Отчет об использовании средств резервов предупредительных ме­роприятий (форма № 9-страховщик).

15. Отчет об операциях перестрахования (форма № 10-страховщик).

16. Информация по операционному сегменту (форма № 11-страхов-щик).

17. Информация о дочерних и зависимых обществах страховой орга­низации (форма № 12-страховщик).

18. Информация о филиалах и представительствах страховой органи­зации (форма № 13-страховщик).

19. Сведения об основных показателях деятельности страховой орга­низации за январь —_20_года (форма ведомственного

государственного статистического наблюдения № 1-С).

20. Сведения о деятельности страховой (страховой медицинской) организации за_год (форма ведомственного государственного

статистического наблюдения за деятельностью страховой (страхо­вой медицинской) организации № 2-С).

Формирование показателей в вышеуказанных формах отчетности страховых организаций установлены следующими нормативными ак­тами.

• Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 8 де­кабря 2003 г. № 113н «О формах бухгалтерской отчетности стра­ховых организаций и отчетности, представляемой в порядке над­зора».

• Письмо Министерства финансов Российской Федерации от 18 июня 2004 г. № 24-07/04 «О Рекомендациях по взаимоувязке показате­лей форм промежуточной бухгалтерской отчетности страховых орга­низаций и отчетности, представляемой в порядке надзора».

• Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 28 ян­варя 2003 г. № 7н «О форме ведомственного государственного ста­тистического наблюдения № 1-С "Сведения об основных показа­телях деятельности страховой организации за январь —_

20_ года"».

• Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 13 ян­варя 2004 г. № 2н «О форме ведомственного государственного статистического наблюдения № 2-С "Сведения о деятельности

страховой (страховой медицинской) организации за_год"

и Инструкции о порядке составления и представления формы го­довой статистической отчетности страховых (страховых меди­цинских) организаций».

• Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 5 ав­густа 2002 г. № 77н «Об отчете о составе акционеров (участников) страховой организации».

Необходимо отметить, что лишь годовая отчетность страховой орга­низации содержит весь указанный перечень отчетных форм. Промежу­точная же отчетность (по итогом каждого месяца, квартала) состоит из Бухгалтерского баланса страховой организации (форма № 1-страхов­щик), Отчета о прибылях и убытках страховой организации (форма № 2-страховщик), Отчета о платежеспособности страховой организа­ции (форма № 6-страховщик), Отчета о размещении страховых резервов (форма № 7-страховщик), Отчета о размещении страховых резервов по обязательному медицинскому страхованию (форма № 7а-страховщик). Ежеквартально представляется также статистическая отчетность (фор­мы 1-С и 2-С).

Можно рекомендовать следующий алгоритм проведения анализа для оценки страховой компании.