Анализ интенсивности и эффективности денежного потока

Вспомним исходную формулу Д→Т→П→Т^′→Д^′, в которой отражается кругооборот денежных средств и производственный кругооборот материальных ценностей.

В этой схеме отражены два цикла: операционный цикл (ОЦ) и финансовый цикл (ФЦ) – это период времени за который совершается полный оборот товарно–материальных ценностей и денежных средств.

Эти циклы достаточно сложно определить, так как необходимо установить время нахождения капитала в определенной стадии производства или движения. Так

ОЦ=П_З+П_НП+П_ГП+П_ДЗ

ФЦ=П_З+П_НП+П_ГП+П_ДЗ–П_КЗ

Где П_З – продолжительность нахождения производственных запасов на стадии производственных запасов,

П_НП – продолжительность нахождения капитала на стадии производства,

П_ГП – продолжительность нахождения капитала на стадии запасов готовой продукции,

П_ДЗ – продолжительность нахождения капитала на стадии реализации продукции,

П_КЗ – период обращения кредиторской задолженности.

Для сельскохозяйственного производства в целом эти периоды можно найти только в очень грубом приближении. Поэтому эти циклы лучше рассматривать отдельно по отраслям растениеводства и животноводства.

В учебной литературе предлагается использовать следующие формулы для расчета продолжительности оборота:

Продолжительность денежного оборота по операционной деятельности		Продолжительность цикла денежного оборота
ДООД=		ПЦДО=
где ПДПод – положительный денежный поток по операционной деятельности, ОДПод – отрицательный денежный поток по операционной деятельности, В – выручка от реализации продукции		где ПЦдо– продолжительность цикла денежного оборота, З – средняя сумма запасов сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции, ДЗрп– средняя сумма дебиторской задолженности по реализованной продукции, КЗпп – кредиторская задолженность по поступившей продукции, ОРд–

Объемы денежных оборотов можно оценить, используя следующие показатели.

Удельный объем денежного оборота на единицу используемых активов		Удельный объем денежного оборота по операционной деятельности на единицу реализованной продукции
Удоа=		Удор=
где ПДП – положительный денежный поток, ОДП – отрицательный денежный поток, А – активы организации.		Удор – удельный объем денежного оборота по операционной деятельности на единицу реализованной продукции, ПДПод – положительный денежный поток по операционной деятельности, ОДПод – отрицательный денежный поток по операционной деятельности, В – выручка от реализации продукции.
Коэффициент участия операционной деятельности в формировании положительного денежного потока		Коэффициент участия инвестиционной деятельности в формировании отрицательного денежного потока
КУод=		КУид=
где КУод – коэффициент участия операционной деятельности в формировании положительного денежного потока, ПДПод – положительный денежный поток по операционной деятельности, ПДП – весь положительный денежный поток организации.		где КУид – коэффициент участия инвестиционной деятельности в формировании отрицательного денежного потока, ОДПид – отрицательный денежный поток по инвестиционной деятельности, ОДП – весь отрицательный денежный поток предприятия.

Качество денежного потока можно оценить, используя следующие показатели.

Уровень качества чистого денежного потока		Коэффициент ликвидности денежного потока
УКчдп=		КЛдп=
УКчдп – уровень качества чистого денежного потока, Прп – прибыль от реализации продукции, ЧДП – чистый денежный поток.		КЛдп – коэффициент ликвидности денежного потока, ПДП – положительный денежный поток, ОДП – отрицательный денежный поток.

Для оценки эффективности денежного потока можно использовать формулы:

КЭдп=

КЭдп=

КЭдп=

где ЧП – чистая прибыль,

АФ – амортизационный фонд,

ЧДП – чистый денежный поток,

ОДП – отрицательный денежный поток,

А – среднегодовая сумма активов.

Дата добавления: 2014-03-11; просмотров: 1199; Нарушение авторских прав

Мы поможем в написании ваших работ!