Сравнительный аналитический баланс

В подобного рода таблицах, приводимых в учебных пособиях, используются данные баланса на начало и конец года или средние значения за два смежных периода. Надо понимать, что это – лишь условные примеры. Для серьезного анализа данных за один или два года недостаточно.

Анализ динамики выручки от продаж ОАО «РЖД»

В качестве примера горизонтального анализа оценим динамику выручки ОАО «РЖД» по данным за 2004 – 2007 гг., представленным в табл. 8.4.

Для оценки динамики значений любого показателя могут быть рассчитаны следующие показатели:

- абсолютное изменение: DА = А¹ – А⁰, где А¹ и А⁰ – соответственно отчетное и предшествующее, базисное, значения;

- относительное изменение: D%А = DА/ А⁰. Относительное изменение может быть выражено в процентах, но это не обязательно. Относительное изменение называется так же темпом прироста;

- темп роста или индекс: J_A = А¹/А⁰. Так же как и относительное изменение, индекс может быть выражен в процентах, а может – в относительных единицах;

Можно обнаружить, что между показателями темп роста и темп прироста есть связь: D%А = J_A – 1, или D%А = J_A – 100%.

Для проведения горизонтального анализа выручки от продаж ОАО «РЖД» по данным табл. 8.4 составим табл. 2.2.

Таблица 2.2

Анализ динамики (горизонтальный анализ) выручки ОАО «РЖД»

По данным табл. 2.2 можно видеть, что выручка ОАО «РЖД» растет стабильно, в среднем на 13,94% в год.

Если бы исследуемая организация реализовывала свою продукцию на конкурентном рынке, рост ее выручки можно было бы сравнить с общим ростом цен в экономике (индексом инфляции), с ростом цен на конкретную продукцию, производимую данной организацией, с ростом рынка данной продукции, то есть, по сути, с выручкой всех организаций, продающих аналогичную продукцию.

В случае с РЖД рост выручки объясняется в первую очередь ростом тарифов на перевозки. Можно видеть, что рост выручки опережает рост тарифов в течение всего рассматриваемого периода. Причем, если в 2005 г. темпы роста выручки и тарифов почти совпадают, то в последующие годы рост выручки все более опережает рост тарифов. Это означает, что одновременно с ростом тарифов имеет место и рост объема перевозок.

Воспользовавшись данными Росстата и применив методы факторного анализа можно определить, как соотносятся темпы роста объемов перевозок и объемов производства, и сделать вывод об использовании РЖД имеющихся возможностей по наращиванию выручки.

Более точные оценки могут быть получены, если проанализировать составляющие выручки по видам.

Анализ структуры доходов и расходов ОАО «РЖД» по видам деятельности

Анализ структуры выручки вкупе со структурой себестоимости продаж ОАО по видам деятельности представляет собой пример вертикального анализа. Для анализа по данным отчета о прибылях и убытках РЖД, составлена табл. 2.3.

Во-первых, можно видеть, что почти 80% общей выручки составляет выручка от грузовых перевозок. Это значит, что проведенное ранее сравнение темпов роста выручки с темпами роста тарифов именно на грузовые перевозки вполне корректно.

Таблица 2.3

Структура выручки и себестоимости продаж ОАО «РЖД» по видам деятельности, %

Во-вторых, данные таблицы позволяют сделать вывод об опережающем росте выручки от пассажирских перевозок, в частности, в дальнем следовании, по сравнению с грузовыми перевозками. Это может быть обусловлено как опережающим ростом пассажирских тарифов по сравнению с грузовыми, так и превышением темпов роста объемов пассажирских перевозок. Судя по тому, что изменение структуры себестоимости продаж противоположно изменению структуры выручки (доля пассажирских перевозок сокращается, доля грузовых – растет), скорее всего, верно первое предположение, об опережающем росте пассажирских тарифов.

По соотношениям долей выручки и себестоимости по видам деятельности можно сделать вывод о соотношении их прибыльности. По грузовым перевозкам доля выручки превышает долю себестоимости, тогда как по пассажирским, особенно в пригородном сообщении – наоборот. Это означает, что грузовые перевозки более прибыльны, чем пассажирские. При этом видно также, что доля грузовых перевозок по выручке сокращается, а по себестоимости – растет. Это значит, что прибыльность грузовых перевозок снижается. По пассажирским перевозкам в дальнем следовании наблюдается противоположная картина, что соответствует росту прибыльности (точнее, в данном случае – снижению убыточности). Эти выводы подтверждаются динамикой показателей рентабельности по видам перевозок.

Пример факторного анализа выручки от продаж

Очевидно, что сумма выручки от продаж определяется как произведение количества проданной продукции на цену. Таким образом, факторами выручки являются количество продукции (объем работ) и цены. Задача факторного анализа состоит, в общем случае, в разложении общего изменения результативного показателя (в данном случае – выручки) на составляющие, каждая из которых представляется как результат изменения одного фактора. Факторный анализ выручки от продаж предполагает, таким образом, разложение общего изменения выручки (ΔВ) на две составляющие: изменение выручки за счет изменения объема продукции или работ (ΔВ_(V)) и изменение выручки за счет изменения цен на единицу продукции или работ (ΔВ(_P)).

Применяются разные методы факторного анализа. В соответствии с одним из них – индексным – влияние факторов на изменение суммы выручки оценивается по формулам:

ΔВ_(V) = В₀*J_V – B₀, или ΔВ_(V) = B₁/J_P – B₀;

ΔВ(_P) = B₁ - В₀*J_V, или ΔВ(_P) = B₁ - B₁/J_P,

где B₁ и В₀ – выручка соответственно отчетного и базисного периодов;

J_V и J_P – индексы или темпы роста соответственно объема работ и цен в отчетном периоде по сравнению с базисным..

В табл. 2.4 показан пример расчета по данным отчетности ОАО «РЖД» за 1 квартал 2009 г.

Таблица 2.4

Факторный анализ выручки от продаж ОАО за 1 квартал 2009 г., млрд руб.

Примечания. Суммы выручки от продаж за 1 квартал 2008 г. по видам деятельности определены расчетным путем, исходя из структуры, сложившейся за 2008 г. в целом. Получить более точную картину, разложив выручку на составляющие по видам деятельности, не представляется возможным, поскольку ОАО, начиная с 2008 г. не раскрывает соответствующую информацию в квартальной отчетности.

Индексы объемов грузовых и пассажирских перевозок взяты из [Ведомости, 18.05.2009 г.]. Индекс объема прочих видов деятельности принят равным 1 за неимением информации.

Несовпадение расчетных значений выручки от продаж в столбцах 3 и 4 обусловлено приблизительностью оценок индекса объема работ по прочим видам деятельности и структуры выручки.

Данные табл. 2.4 показывают, что снижение объемов перевозок в 2009 г. относительно 2008 должно было привести к уменьшению квартальной выручки ОАО на 57 млрд руб. (203 – 260). Однако индексация тарифов сократила падение выручки на 30 млрд руб. (233 – 203). Таким образом, общее изменение выручки составило –27 млрд руб. (233 – 260, или -57 + 30).

Дата добавления: 2014-10-02; просмотров: 327; Нарушение авторских прав

Мы поможем в написании ваших работ!